Şirket Kar Gerçekleşmeleri - 28/10/2024

ANSGR_KarDegerlendirme_AK_281024 Anadolu Sigorta (Anadolu Sigorta; Endeksin Üzerinde Getiri; 12A HF: TRY144), 3Ç24'te önceki çeyreğe göre %5 düşüşle (-%3 y/y) 2,44 milyar TL net kar açıkladı. Net kar, 2,65 milyar TL olan piyasa beklentisinin %8 ve 2,53 milyar TL seviyesindeki beklentimizin %3 altında gerçekleşti. Şirket'in özkaynak karlılığı %35,7 seviyesinde oldu (2Ç24: %46,4; 6A24: %55,7).Şirket'in bu çeyrekte teknik zararı 427 milyon TL olurken (2Ç24: 198 milyon TL) hasar oranındaki iyileşmeye rağmen, gider oranındaki kötüleşmenin sonucunda bileşik oran 2Ç24'teki %102 seviyesinden %104'e yükseldi.Brüt prim üretimi çeyreklik yatay bir seyirle 15 milyar TL olarak gerçekleşirken, sağlık segmenti çeyreklik %19'luk büyüme ile ön plana çıktı. İlk 9 aylık prim üretiminde kasko segmenti %22 ile prim kompozisyonundaki en yüksek paya sahip olurken, Şirket %13,4 ile bu segmentteki pazar liderliğini sürdürdü. Şirket'in yatırım portföyü çeyreklik bazda %20 artış göstererek 49,7 milyar TL'ye ulaştı (2Ç24: 41,4 milyar TL). 9A24 İtibariyle, yatırım portföyünün %24'ü TL mevduattan oluşurken (6A24: %16), hisse senetlerinin ağırlığı %11 seviyesindedir (6A24: %12). Yıllıklandırılmış getiri oranı 2Ç24'teki %38 seviyesinden %34'e gerilemesine rağmen, yatırım portföyündeki büyüme sayesinde net yatırım geliri çeyreklik %3 artışla 3,8 milyar TL oldu.Yorum ve Değerlendirme: 3Ç24 sonuçlarını "Nötr" olarak değerlendiriyoruz. Anadolu Sigorta için "Endeksin Üzerinde Getiri" tavsiyemizle birlikte 12 aylık hedef fiyatımızı TRY144/hisse seviyesinde koruyoruz. Hisse, tahminlerimize göre bir yıl ileriye dönük 0,9x F/DD ile işlem görürken 3 yıllık tarihsel ortalama olan 1,7x ve 5 yıllık tarihsel ortalama olan 1,5x'e göre %49 ve %43 iskontoya karşılık gelmektedir. YASAL UYARI: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu rapor ve yorumlardaki yazılar, bilgiler ve grafikler, ulaşılabilen ilk kaynaklardan iyi niyetle ve doğruluğu, geçerliliği, etkinliği velhasıl her ne şekil, suret ve nam altında olursa olsun herhangi bir karara dayanak oluşturması hususunda herhangi bir teminat, garanti oluşturmadan, yalnızca bilgi edinilmesi amacıyla derlenmiştir. İş bu raporlardaki yorumlardan; eksik bilgi ve/veya güncellenme gibi konularda ortaya çıkabilecek zararlardan Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş. ve çalışanları sorumlu değildir. Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş her an, hiçbir şekil ve surette ön ihbara ve/veya ihtara gerek kalmaksızın söz konusu bilgileri, tavsiyeleri değiştirebilir ve/veya ortadan kaldırabilir. Genel anlamda bilgi vermek amacıyla hazırlanmış olan iş bu rapor ve yorumlar, kapsamı bilgiler, tavsiyeler hiçbir şekil ve surette Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş.'nin herhangi bir taahhüdünü tazammum etmediğinden, bu bilgilere istinaden her türlü özel ve/veya tüzel kişiler tarafından alınacak kararlar, varılacak sonuçlar, gerçekleştirilecek işlemler ve oluşabilecek her türlü riskler bizatihi bu kişilere ait ve raci olacaktır. Hiçbir şekil ve surette ve her ne nam altında olursa olsun, her türlü gerçek ve/veya tüzel kişinin, gerek doğrudan gerek dolayısı ile ve bu sebeplerle uğrayabileceği her türlü doğrudan ve/veya dolayısıyla oluşacak maddi ve manevi zarar, kar mahrumiyeti, velhasıl her ne nam altında olursa olsun uğrayabileceği  zararlardan hiçbir şekil ve surette Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş. ve çalışanları sorumlu tutulamayacak ve hiçbir şekil ve surette her ne nam altında olursa olsun Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş. çalışanlarından talepte bulunulmayacaktır.

 

Lütfen size gelen e-postaları Spam (Junk) olarak işaretlemeyiniz. 

Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Sabancı Center 4.Levent, 34330 İstanbul 

Mersis No: 0011 0077 8370 0015www.akyatirim.com.tr

Bilgilendirme e-postalarını almak istemiyorsanız lütfen tıklayınız.